La Fed ha aumentato il tasso di interesse di riferimento di 0,75 punti percentuali, il più grande aumento dal 1994

Mercoledì la Federal Reserve ha lanciato la sua più grande ricaduta contro l’inflazione, alzando i tassi di interesse di riferimento di tre quarti di punto percentuale con una mossa che eguaglia Il più grande aumento dal 1994.

Dopo settimane di speculazioni, il Federal Open Market Committee ha alzato il tasso sui fondi tra l’1,5% e l’1,75%, il più alto da prima della pandemia di Covid nel marzo 2020.

Le azioni erano volatili dopo la decisione, ma si sono invertite Top mentre il presidente della Federal Reserve Jerome Powell parla alla conferenza stampa post-riunione.

“Ovviamente, un aumento di 75 punti base è un aumento straordinariamente ampio e non mi aspetto che movimenti di questa portata siano comuni”, ha affermato Powell. Ma ha aggiunto che si aspetta che la riunione di luglio vedrà un aumento di 50 o 75 punti base. Ha detto che le decisioni sarebbero state prese “riunione per riunione” e la Fed avrebbe continuato a “comunicare le nostre intenzioni nel modo più chiaro possibile”.

“Vogliamo vedere progressi”, ha detto Powell. “L’inflazione non può scendere finché non si stabilizza”. “Se non vediamo progressi… potrebbe farci reagire. Presto vedremo dei progressi.”

I membri del Federal Open Market Committee hanno indicato un percorso molto più forte per un aumento dei tassi di interesse in futuro per arginare l’inflazione che si muove al ritmo più veloce a partire dal dicembre 1981, secondo una misura comunemente citata.

Il tasso di interesse di riferimento della Fed chiuderà l’anno al 3,4%, secondo il punto medio della fascia obiettivo delle aspettative dei singoli membri. Ciò si confronta con una revisione al rialzo di 1,5 punti percentuali rispetto alla stima di marzo. Il comitato vede quindi il tasso salire al 3,8% nel 2023, un punto percentuale in più rispetto a quanto previsto a marzo.

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Riduzione delle previsioni di crescita nel 2022

I funzionari hanno anche drasticamente abbassato le loro previsioni di crescita economica per il 2022 e ora si aspettano un aumento di appena l’1,7% del prodotto interno lordo, in calo dal 2,8% di marzo.

Anche quest’anno le aspettative di inflazione misurate dalle spese per consumi personali sono salite al 5,2% dal 4,3%, nonostante un riferimento all’inflazione core, che esclude un rapido aumento dei costi alimentari ed energetici, al 4,3%, appena 0,2 punti percentuali in più rispetto alla previsione precedente . . L’inflazione core PCE è stata del 4,9% ad aprile, quindi le previsioni di mercoledì prevedono un allentamento delle pressioni sui prezzi nei prossimi mesi.

Dichiarazione del comitato Dipingi un quadro ampiamente ottimista dell’economia anche con un’inflazione elevata.

“L’attività economica generale sembra essere rimbalzata dopo essere diminuita nel primo trimestre”, si legge nella nota. “Negli ultimi mesi i guadagni di posti di lavoro sono stati forti e il tasso di disoccupazione è rimasto basso. L’inflazione rimane elevata, riflettendo gli squilibri dell’offerta e della domanda legati alla pandemia, l’aumento dei prezzi dell’energia e le più ampie pressioni sui prezzi”.

In effetti, le stime espresse attraverso la Sintesi delle prospettive economiche del Comitato prevedono un forte calo dell’inflazione nel 2023, al 2,6% headline e al 2,7% core, e le aspettative sono poco cambiate rispetto a marzo.

A lungo termine, le prospettive di politica monetaria del comitato corrispondono ampiamente alle aspettative del mercato che prevedono una serie di aumenti che aumenteranno il tasso monetario a circa il 3,8%, il livello più alto dalla fine del 2007.

La dichiarazione è stata approvata da tutti i membri del FOMC ad eccezione del presidente della Kansas City Bank Esther George, che è favorevole a un aumento di mezzo punto inferiore.

Le banche usano il tasso come parametro di riferimento per quanto si addebitano reciprocamente per i prestiti a breve termine. Tuttavia, si alimenta direttamente attraverso molti prodotti di debito dei consumatori, come mutui a tasso variabile, carte di credito e prestiti auto.

Il tasso di denaro può anche aumentare le tariffe per conti di risparmio e CD, sebbene l’alimentazione attraverso questo generalmente richieda più tempo.

‘Difficilmente impegnato’ verso l’obiettivo di inflazione del 2%.

La mossa della Fed arriva con L’inflazione corre al ritmo più veloce In più di 40 anni. I funzionari della banca centrale usano il tasso di interesse per cercare di rallentare l’economia, in questo caso per frenare la domanda in modo che l’offerta possa recuperare.

Tuttavia, la dichiarazione post-riunione ha rimosso una frase usata da tempo secondo cui il FOMC “si aspetta che l’inflazione torni al suo obiettivo del 2% e che il mercato del lavoro rimanga forte”. La dichiarazione indicava solo che la Fed era “fortemente impegnata” in questo obiettivo.

L’inasprimento delle politiche si verifica poiché la crescita economica sta già rallentando mentre i prezzi sono ancora in aumento, una condizione nota come stagflazione.

La crescita del primo trimestre è scivolata a un ritmo annualizzato dell’1,5% e una stima aggiornata mercoledì dalla Federal Reserve di Atlanta, attraverso il suo dispositivo di monitoraggio del PIL Now, ha messo il secondo trimestre piatto. Due trimestri consecutivi di crescita negativa sono una regola pratica ampiamente utilizzata per definire una recessione.

I funzionari della Fed si sono impegnati in un attacco pubblico di tensione prima della decisione di mercoledì.

Per settimane, i politici hanno insistito sul fatto che aumenti di mezzo punto – o 50 punti base – possono aiutare a contenere l’inflazione. Negli ultimi giorni, tuttavia, la CNBC e altri media hanno riferito che le condizioni sono mature affinché la Federal Reserve possa superare questo limite. Il cambiamento di approccio è arrivato nonostante l’insistenza del presidente della Fed Jerome Powell a maggio a non prendere in considerazione un aumento di 75 punti base.

Tuttavia, una recente serie di segnali allarmanti ha portato a un’azione più aggressiva.

L’inflazione misurata dall’indice dei prezzi al consumo è aumentata dell’8,6% a/a a maggio. Il sondaggio d’opinione dei consumatori dell’Università del Michigan ha raggiunto un minimo storico che includeva aspettative di inflazione nettamente superiori. Inoltre, i dati sulle vendite al dettaglio di mercoledì hanno confermato che il consumatore critico si sta indebolendo, con vendite in calo dello 0,3% nel mese in cui l’inflazione è aumentata dell’1%.

Il mercato del lavoro è stato un punto di forza per l’economia, anche se il guadagno di maggio è stato il più basso da aprile 2021. La retribuzione oraria media era in aumento in termini nominali, ma se aggiustata per l’inflazione, è scesa del 3% nell’ultimo anno.

Le previsioni del comitato pubblicate mercoledì indicano un aumento del tasso di disoccupazione, attualmente al 3,6%, al 4,1% entro il 2024.

Tutti questi fattori si sono combinati per complicare le speranze di Powell di un atterraggio “morbido o tranquillo”, che ha espresso a maggio. I cicli di inasprimento dei prezzi in passato hanno spesso portato a recessioni.

Questa è una notizia urgente. Si prega di controllare qui per gli aggiornamenti.

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