I futures Dow Jones salgono di oltre 200 punti all'inizio degli utili

Aprile 16, 2024

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I futures Dow Jones salgono di oltre 200 punti all'inizio degli utili

Martedì i futures del Dow Jones sono saliti, con le azioni statunitensi che puntano a un rendimento più ampio mentre un’ondata di rapporti sugli utili ha sollevato il mercato a fronte dei rendimenti obbligazionari ai massimi pluriennali e delle crescenti tensioni in Medio Oriente.

I futures Dow Jones Industrial Average (^DJI) salgono dello 0,6%, dopo una serie di sei perdite consecutive. Anche i futures S&P 500 (^GSPC) e il Nasdaq 100 (^NDX), ad alto contenuto tecnologico, hanno registrato un rimbalzo, attestandosi sopra la linea piatta.

Lunedì le azioni hanno registrato forti perdite poiché i dati sulle vendite al dettaglio hanno alimentato le aspettative che i tassi di interesse rimarranno alti più a lungo quest'anno. Il consenso è ora di non tagliare i tassi di interesse fino a settembre, poiché la forza dell’economia dà alla Fed un motivo per prendersi il suo tempo, anche se alcuni ritengono che la politica potrebbe spingere i politici ad agire prima.

I principali parametri statunitensi hanno assunto un tono più ottimista quando i rapporti sugli utili sono arrivati prima del suono della campana. Le azioni di United Health (UNH) sono aumentate di quasi il 7% dopo che il gruppo sanitario ha superato le stime sugli utili trimestrali, anche se ha dichiarato di aspettarsi di ottenere 1,6 miliardi di dollari da un attacco informatico di febbraio.

Gli investitori stavano digerendo i risultati delle grandi banche: Bank of America (BAC) ha riportato che gli utili del primo trimestre sono scesi del 18% su base annua a causa dell’indebolimento della sua principale fonte di entrate, mentre Morgan Stanley (MS) è cresciuta superando le aspettative. Altrove, Bank of New York Mellon (BK) ha registrato una battuta di utile mentre Johnson & Johnson (JNJ) ha riportato una perdita di entrate. Sul registro ci sono anche i risultati della United Airlines (UAL), tra gli altri.

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I rendimenti obbligazionari hanno continuato a salire dopo che il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni (^TNX) ha raggiunto i massimi del 2024 lunedì. Il rendimento è aumentato di circa 5 punti base al 4,65% circa all'inizio di martedì.

Le crescenti tensioni in Medio Oriente continuano a ribollire sullo sfondo, mentre gli investitori osservano come Israele deciderà di rispondere all'attacco iraniano nel fine settimana mentre gli alleati sollecitano la moderazione militare.

Lui vive3 aggiornamenti

Martedì 16 aprile 2024 alle 12:55 GMT+1

Parla di tassi di interesse e mercati con il CEO della Bank of New York Mellon

Ho appena avuto una buona conversazione post-utili con il CEO di BNY Mellon (BK) Robin Vince (stamattina hanno segnalato un aumento delle azioni del 2% prima dell'apertura del mercato).

Apprezzo per me il suo pensiero sui prezzi e sui mercati (sotto. Li consideravo inflazionistici!)

“Mentre penso all’andamento dei tassi di interesse, ci sono alcune cose che stanno accadendo nel mondo, ovviamente esistono rischi geopolitici, e proprio oggi c’è una potenziale escalation in corso”. [Israel/Iran] Conflitto: questo è sicuramente un pericolo. Negli Stati Uniti abbiamo un’inflazione relativamente elevata e questo ovviamente rappresenta un po’ di rischio. Ciò solleva interrogativi sul percorso dei tassi di interesse. Abbiamo sfide finanziarie negli Stati Uniti e continuano [high] L’entità dell’emissione di titoli del Tesoro statunitense dal punto di vista del volume. Ciò può essere molto vantaggioso per la nostra attività, ma come cittadino e contribuente devi preoccuparti un po’ della traiettoria della sostenibilità del debito negli Stati Uniti. Quindi c'è molto da fare.

Ora, vi darò anche il rovescio della medaglia, perché quelli che stiamo vedendo sono fondamentali davvero forti per l’economia statunitense, e ciò non significa che non vedremo una correzione ad un certo punto nel mercato azionario – che potrebbe molto bene che accada. Ciò non significa che non potremo subire una recessione prima o poi. Questo è inevitabile ad un certo punto. Ma se si considerano i vantaggi che gli Stati Uniti hanno ora, ne hanno molti significativi su base relativa nel mondo. È un'ottima destinazione per investimenti. Puoi sentirlo dai CEO a livello internazionale. Potete vedere che, con gli investitori che investono i loro soldi negli Stati Uniti, potete vedere come sta andando il mercato azionario, e ci sono molti venti favorevoli che arrivano sui mercati in questo momento. Quindi direi che è un posto dove bisogna essere preparati a tutte le eventualità. Forse potremmo vedere la Fed restare in uno schema di mantenimento. Potremmo vedere la Fed tagliare i tassi di interesse quest’anno? probabilmente. Potremmo assistere ad un rialzo dei tassi da parte della Fed? non impossibile. Bisogna essere preparati, ma allo stesso tempo la tendenza di fondo per i viaggi negli Stati Uniti è molto positiva.
Martedì 16 aprile 2024 alle 12:02 GMT+1

Ottieni quei profitti da Starbucks

Gli utili di Starbucks (SBUX) verranno pubblicati tra poche settimane e la mia nota suggerisce che il rapporto potrebbe essere brutto.

La maggior parte delle preoccupazioni su Starbucks in questo momento derivano dal calo del traffico dei negozi negli Stati Uniti, in parte perché i prezzi di ciò che Starbucks vende sono saliti alle stelle. Ho pagato $ 7 per una birra fredda in un negozio a New York una settimana fa (ho ridotto i miei viaggi a Starbucks)!

Bernstein stamattina è uscito con un nuovo sguardo al traffico del negozio, e non è carino.

Azioni di Starbucks da inizio anno: -11,3%.

Andamento del traffico gelido a Starbucks. (Bernstein)
Martedì 16 aprile 2024 11:56 GMT+1

Quotazioni del mercato mattutino….

I futures azionari erano su tutta la mappa questa mattina dopo che il rapporto sulle vendite al dettaglio di lunedì ha fatto il grande passo.

L'esitazione da parte degli investitori nasce dal fatto che continuano a sperare in un taglio dei tassi di interesse a giugno, cosa che sembra improbabile visto l'andamento dei dati aggregati di aprile.

Penso che stamattina il team strategico di JP Morgan stia offrendo uno sguardo chiaro ai mercati come se si rivolgesse agli investitori:

“In un mercato che fa affidamento sul rallentamento dell’inflazione, sulla reazione accomodante della Fed e sulla diminuzione dei rischi per la crescita, la continua crescita e i dati sull’inflazione potrebbero portarci a un punto di svolta in cui un inasprimento del premio di rischio obbligazionario per le azioni alla fine porta a una correzione dell’inflazione i rischi sono esacerbati anche a causa dei rischi al rialzo per il petrolio dovuti agli sviluppi geopolitici legati alla Russia e ai rischi di un'ulteriore escalation in Medio Oriente, oltre all'aumento delle posizioni degli investitori, con le allocazioni di liquidità che scendono ai minimi storici.