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Le azioni diminuiscono mentre l’economia americana inizia a mostrare crepe

Izer
Giugno 4, 2024
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Le azioni diminuiscono mentre l’economia americana inizia a mostrare crepe

Martedì le azioni statunitensi sono scese leggermente mentre gli investitori attendevano segnali che la sorprendente resilienza dell’economia americana potesse iniziare a mostrare crepe.

L’S&P 500 (^GSPC) è sceso dello 0,3% mentre il Nasdaq Composite (^IXIC), ad alto contenuto tecnologico, è sceso dello 0,3% dopo che entrambi gli indici avevano chiuso in rialzo nella sessione precedente durante una giornata accidentata. Il Dow Jones Industrial Average (^DJI) si aggira attorno alla linea piatta.

Le azioni hanno faticato a trovare la loro posizione mentre gli investitori si trovano ad affrontare un dilemma sul percorso dei tassi di interesse. Recentemente I dati sulla produzione sono deboli Gli strateghi di Wall Street sono stati spinti a ridurre il loro ottimismo sulla crescita economica, il che sostiene l’idea di abbassare i tassi di interesse. Ma i funzionari della Fed hanno messo in guardia dal sperare in una svolta a breve mentre aspettano che l’inflazione si calmi abbastanza – e non è chiaro quando arriverà quel momento.

Le offerte di lavoro sono scese ad aprile al livello più basso da febbraio 2021 poiché il mercato del lavoro mostra ulteriori segnali di riequilibrio. Nuovi dati dal Bureau of Labor Statistics Un rapporto pubblicato martedì ha mostrato che alla fine di aprile erano aperti 8,05 milioni di posti di lavoro, in calo rispetto agli 8,35 milioni di posti di lavoro di marzo.

L’aggiornamento sul mercato del lavoro anticipa il cruciale rapporto sull’occupazione di maggio di venerdì, il momento clou dei dati della settimana.

Per saperne di più: In che modo il mercato del lavoro influisce sull’inflazione?

Nel frattempo, il rally di GameStop (GME) – solo una parte di un inizio estivo volatile per le azioni – ha perso slancio martedì, sulla scia di un rally del 21% per il caro meme. Le azioni del rivenditore di videogiochi sono scese di circa il 2% durante la sessione mattutina.

Altrove, l’indice azionario indiano è crollato, perdendo quasi 35 miliardi di dollari di valore, dopo aver toccato i massimi storici lunedì. Il conteggio dei voti alle elezioni nazionali del Paese ha messo in dubbio la maggioranza del partito al governo del Primo Ministro Narendra Modi, anche se i sondaggi di opinione mostrano una probabile vittoria schiacciante.

Lui vive9 aggiornamenti

  • Le vendite di Ford negli Stati Uniti sono aumentate dell’11,2% a maggio, sostenute da auto ibride, camion e persino veicoli elettrici

    Pras Subramanian di Yahoo Finance riporta:

    Ford (Francia) ha riferito che le vendite di auto negli Stati Uniti sono aumentate significativamente a maggio, spinte ancora una volta dalle vendite di auto e camion ibridi.

    Nel corso del mese, Ford ha venduto 190.014 veicoli, in crescita dell’11,2% rispetto a un anno fa e del 6,4% su base sequenziale rispetto ad aprile. Ford ha consegnato 17.631 veicoli ibridi nel mese, guidati dai nuovi F-150 Hybrid e Maverick Hybrid.

    Il Maverick è stato un veicolo eccezionale, con le vendite che sono balzate di quasi il 96% a 13.616 camion venduti a maggio. La versione ibrida del Maverick ha visto le vendite balzare del 111% a 7.687 camion. Ford ha detto che le vendite di pickup e ibridi Maverick hanno raggiunto un record di vendite a maggio.

  • Il petrolio continua a diminuire a fronte della debolezza dei dati manifatturieri e dei timori di un eccesso di offerta

    Martedì i futures del petrolio hanno continuato a scendere mentre i mercati continuavano a digerire l’ultima decisione sulla produzione da parte dell’OPEC+, mentre i dati manifatturieri più deboli del previsto hanno sollevato preoccupazioni sulla salute dell’economia statunitense.

    Il greggio West Texas Intermediate (CL=F) è sceso di oltre l’1% per attestarsi appena sopra i 73 dollari al barile, mentre anche il Brent (BZ=F), il punto di riferimento internazionale, è sceso dell’1% per attestarsi sopra i 77 dollari al barile.

    Il calo dei futures sul greggio segue il calo di lunedì dopo che la coalizione petrolifera guidata dall’Arabia Saudita ha esteso la maggior parte dei tagli alla produzione fino al 2025, ma ritirerà ulteriori tagli volontari a partire da ottobre di quest’anno. Gli analisti si aspettavano che questi tagli restassero in vigore fino al quarto trimestre di quest’anno.

    I trader si sono mostrati riluttanti a comprare durante il calo, a causa delle preoccupazioni per l’eccesso di offerta del mercato e per il calo della domanda in vista del 2025.

    “Anche l’economia americana sembra vacillare, con la Fed di Atlanta che mostra una quinta stima consecutiva al ribasso per la crescita del PIL”, ha detto martedì in una nota Dennis Kessler, vicepresidente senior di BOK Financial.

    L’ultimo rapporto ISM sulla produzione di maggio è stato inferiore alle aspettative a 48,7. I nuovi ordini di 45,4 sono stati i più deboli da maggio 2023, mentre la produzione è stata ai livelli più bassi da febbraio.

  • Le opportunità di lavoro scendono al livello più basso degli ultimi tre anni

    Le offerte di lavoro sono scese ad aprile al livello più basso da febbraio 2021 poiché il mercato del lavoro mostra ulteriori segnali di riequilibrio.

    Nuovi dati dal Bureau of Labor Statistics Un rapporto pubblicato martedì ha mostrato che alla fine di aprile c’erano 8,05 milioni di posti di lavoro aperti, in calo rispetto agli 8,35 milioni di posti di lavoro di marzo, che era stato rivisto al ribasso da 8,48. Gli economisti intervistati da Bloomberg si aspettavano che il rapporto mostrasse 8,35 milioni di opportunità di lavoro nel mese di aprile.

    Anche il Job Opportunities and Labour Turnover Survey (JOLTS) ha mostrato che durante il mese sono state impiegate 5,6 milioni di persone, poco cambiate rispetto a marzo.

    Il tasso di occupazione è rimasto al 3,6%, invariato rispetto a marzo. Sempre nel rapporto di martedì, il tasso di abbandono, segno di fiducia tra i lavoratori, è stato del 2,2%.

  • Le azioni hanno aperto in ribasso guidate dal calo del settore energetico

    Martedì le azioni hanno aperto in rosso, tra le crescenti preoccupazioni sulla salute dell’economia statunitense a seguito dei dati manifatturieri più deboli del previsto.

    L’S&P 500 (^GSPC) e il Nasdaq Composite (^IXIC) sono scesi entrambi di circa lo 0,3% dopo aver chiuso in modesto rialzo lunedì durante una sessione accidentata per i tre principali indicatori. Il Dow Jones Industrial Average (^DJI) è sceso di circa lo 0,2% dopo aver perso più di 100 punti nella sessione precedente.

    L’ETF S&P 500 Energy Select (XLE) ha guidato i ribassi dopo che martedì il petrolio ha toccato il minimo di quattro mesi. I trader hanno continuato a valutare l’ultimo piano di taglio della produzione dell’OPEC+ tra i timori di un eccesso di offerta verso la fine dell’anno. L’alleanza petrolifera prevede di estendere la maggior parte dei tagli alla produzione fino al 2025, ma inizierà a eliminare gradualmente ulteriori tagli volontari a partire da ottobre.

    I dati recenti mostrano un rallentamento dell’attività attraverso una serie di misure, smorzando le aspettative che la crescita economica statunitense possa accelerare per il secondo anno consecutivo.

    Le aperture di lavoro di aprile previste per questa mattinata potrebbero essere un altro indicatore della resilienza dell’economia. L’aggiornamento sul mercato del lavoro anticipa il cruciale rapporto sull’occupazione di maggio di venerdì.

  • L’odioso business del fast food

    Le scorte di fast food erano ghiacciate.

    La strada è già stata inasprita da aziende del calibro di McDonald’s (MCD), marchi di ristoranti (QSR) e Yum! Brands (YUM) e molti altri negli ultimi mesi in un contesto di inflazione costante e nuove guerre dei prezzi a 5 dollari.

    In breve, non esiste alcun catalizzatore che spinga il titolo al rialzo nel breve termine.

    Ciò è stato confermato questa mattina dall’analista di Evercore ISI David Palmer, che ha abbassato le sue stime di vendita nello stesso negozio per i nomi sopra menzionati.

    Volevo evidenziare due sezioni importanti della sua relazione:

    “Le catene drive-thru statunitensi si stanno indebolendo nella maggior parte delle fasce di reddito, ma la debolezza è più pronunciata con le famiglie che guadagnano meno di 50.000 dollari all’anno. Questi sono i consumatori che soffrono maggiormente della tassa regressiva dell’inflazione stessa con un aumento dei costi del cibo di oltre il 30% nell’era del Coronavirus combinato con l’aumento dei costi dei pasti al ristorante (più di 4 volte superiori rispetto ai pasti preparati a casa) per creare un problema di accessibilità ai social media il controllo dei prezzi dei fast food ha aumentato la pressione soprattutto su McDonald’s.

    E il:

    “In passato, i menu dal valore interessante erano spesso incentrati su un elemento chiave, spesso visto dal consumatore come il leader della perdita. Questi menu includevano il doppio cheeseburger da $ 1 (McDonald’s 2003-2012) e bevande analcoliche di qualsiasi dimensione per $ 1 (McDonald’s). 2017-2020), il prezzo di 5 dollari (Subway), il prezzo mix-and-match di 5 dollari (Domino’s) e l’hot dog di 1,50 dollari (Costco): il pacchetto da 5 dollari sarà sufficiente per stabilizzare il traffico di McDonald’s, e lo farà il cibo… Più alto? Il costo del pasto vale abbastanza per mantenerti per il resto dell’estate (o più) Se un pasto da $ 5 non è una soluzione a lungo termine, un menu BOGO da $ 1 farà il trucco per McDonald’s in termini di efficacia pubblicitaria: beneficerà del budget pubblicitario nazionale? Per 1 miliardo di dollari McDonald’s Se McDonald’s dovesse riuscire a stabilizzare il traffico a valore nel terzo trimestre, il continuo afflusso di nuovi prodotti nella seconda metà del 2024 e del 2025 dovrebbe portare a un rimbalzo significativo per il marchio.

  • Buon punto sulle azioni di Goldman

    Mi sono svegliato con un rapporto di ricerca azionaria di 16 pagine di Goldman Sachs. Ottima lettura del treno.

    Buon punto del suo team per quanto riguarda le azioni:

    Tuttavia, dato l’aumento delle valutazioni e il recente corrispondente aumento del sentiment degli investitori, le azioni sono più vulnerabili alle delusioni. Finora, i titoli azionari hanno in gran parte ignorato il ritardo nei tagli dei tassi di interesse perché la crescita è rimasta resiliente – settori ciclici delle economie avanzate. “I principali mercati hanno sovraperformato le difese, rendendoli vulnerabili a qualsiasi segnale di vacillamento dell’attività economica (in particolare nel mercato del lavoro).”

  • Citi ha trascorso del tempo con il CFO di Nvidia

    Mentre il CEO di Nvidia (NVDA), Jensen Huang, riceve tutta l’attenzione, anche il suo CFO di lunga data è importante da monitorare se sei un investitore nel nome.

    Colette Chris È stato CFO di Nvidia per 10 anni ed è visto negli ambienti di Wall Street come uno dei migliori in circolazione.

    La città ha avuto modo di trascorrere un po’ di tempo con lei questa settimana ed è uscita con un messaggio. Penso che ciò che hanno detto di seguito (sulla base del loro incontro con Chris) sul poco discusso fattore di domanda del produttore di chip sia interessante.

    “La domanda di IA sovrana è forte in diverse parti del mondo. In Europa, Nvidia sta vedendo il lavoro svolto da paesi come Francia, Germania e Italia, con la Francia in testa anche al Medio Oriente che investe molto nell’IA e questo è il caso.” Anche nel sud-est asiatico, dove Nvidia ha chiarito che non tutti gli investitori sono direttamente collegati al governo, e alcune entità sono solo sostenute dal governo, non di proprietà generale, stanno cercando di costruire modelli basati sui loro modelli. proprie caratteristiche.

  • Chiamata Stifel sui mercati

    Non ho problemi con gli strateghi che prendono decisioni coraggiose purché siano radicate nella realtà.

    Penso che questo sia quello che abbiamo imparato stamattina da Barry Bannister di Stifel.

    Bannister afferma di prevedere una correzione del 10% nell’indice S&P 500 fino a circa 4.750 punti tra il secondo e il terzo trimestre.

    Perché:

    • “Inflazione piatta (e leggermente più alta) nella seconda metà dell’anno, a partire dall’inizio del terzo trimestre del 2024”.

    • “La Fed non taglierà i tassi di interesse nel 2024, nonostante il rallentamento della crescita economica ciclica”.

    • “Il rapporto prezzo/utili dell’S&P 500 diminuirà di circa un multiplo (circa 500 punti) entro la fine del terzo trimestre”.

    Ecco cosa mi ha detto recentemente il CEO di Stifel, Ron Kruszewski, sulla Fed e sui mercati:

  • La conclusione su GameStop

    Le azioni di GameStop (GME) si sono stabilizzate all’inizio della giornata dopo un rialzo del 21% (ben al di sotto del guadagno del 103% osservato in apertura).

    Penso che Steve Sosnick di Interactive Brokers me lo abbia detto meglio via e-mail mentre ero in movimento qui:

    “Ciò non può essere spiegato con normali mezzi razionali”.

    Fai attenzione alle persone che lo inseguono.

    Alcuni articoli sulla GameStop mania di questa settimana da Yahoo Finance:

Correzione: c’era un errore di battitura in una versione precedente di questo articolo su Narendra Modi e GameStop. Ci scusiamo per gli errori.

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